 |
 |
 |
|
Статьи в бизнес-изданиях Расчет себестоимости газа и проблемы public policy. Voxukraine.org, Январь 2015 Опубликованный НАК Нафтогаз расчет себестоимости газа собственной добычи очень некорректен, он серьезно, неоправданно и неграмотно завышает себестоимость. Но главная проблема не в этом, проблема в крайней неэффективности украинской государственной политики. Правила взаимовыгодной сделки. Стратегии № 05-06, Июнь 2014 Как не договорились Иван Иванович с Иваном Никифоровичем или Почему потенциально взаимовыгодные сделки с инвесторами не происходят, и что с этим делать. Визначення регуляторної бази активів: огляд існуючих методів,особливості переоцінки активів енергетичних компаній, рекомендації. Круглий стіл "Нормативне забезпечення та організація проведення незалежної оцінки активів суб’єктів природних монополій", Київ, 2012 "Вибір залишкової вартості заміщення із застосуванням витратного підходу в якості виду вартості при незалежній оцінці початкової регуляторної бази активів можна вважати економічно обґрунтованим для оцінки більшості груп активів, задіяних у наданні регульованих послуг, і таким, що не суперечить існуючій нормативній базі оціночної діяльності та наявному міжнародному досвіду." Фонд прямих інвестицій в українському інституційному середовищі: проблеми та можливі шляхи вирішення. Цінні папери України № 11 - 12, 2009 Стаття присвячена аналізу існуючих та можливих форм побудови фонду прямих інвестицій, що залучає кошти українських інвесторів, зареєстрований і здійснює діяльність в Україні. Розглядаються ключові аспекти діяльності фондів прямих інвестицій у сучасному світі, напрацьовані інструменти вирішення головних проблем діяльності фонду, зокрема – структура фонду, ризики та конфлікти інтересів, вихід з інвестиції тощо – та можливості використання даного досвіду в умовах України. Стимулирование в теории и на практике. Стратегии № 2, 2005 Стимулирование сотрудников компании: как избежать проблем используя фундаментальные экономические принципы разработки стимулирующих контрактов. Венчурные фонды и венчурное инвестирование: как это работает? Финансовый директор № 1, 2005 Описание ключевых сторон деятельности фондов прямого инвестирования и венчурных фондов: структура отрасли, участники, юридические формы фондов, венчурный цикл, проблемы взаимодействия между фондами (инвесторами) и компаниями (объектами инестиций) Цена возможности: реальные опционы в стратегических решениях. Стратегии № 5, 2004 Простое, практичное, основанное на примерах, объяснение важности и полезности применения моделей реальных опционов в анализе инвестиционных решений. Оценка бизнеса в теории и в реальности. Финансовый директор № 5, 2002 Взгляд на оценку бизнеса по методу анализа дисконтированных денежных потоков (DCF) с точки зрения практических проблем принятия решений об инвестировании и сделок слияния и поглощения Рынок облигаций: структура и инструменты. Финансовый директор № 2, 2002 Анализ возможности привлечения украинскими предприятиями долгосрочного долгового финансирования с помощью облигаций и рекомендации относительно направлений развития рынка долговых ценных бумаг. Инвестиционные решения: от сложного к простому. Финансовый директор № 4, 2001 Практические рекомендации по внедрению современных подходов анализа инвестиционных решений в процесс бюджетирования капиталовложений в компании Критика финансового анализа: дают ли коэффициенты полезную информацию об украинских предприятиях? Финансовый директор № 1, 2001 Критический взгляд на разнообразные методики финансового анализа и рекомендации относительно того, какую полезную информацию и какие подводные камни может содержать финансовая отчетность. Научные статьи An Econometric Analysis of the Banking Crises in Russia and Ukraine (Michele Meoli, Alexander Mertens and Giovanni Urga). No 702, Working Papers from Department of Economics and Technology Management, University of Bergamo The main of this paper is to determine the factors which triggered the 1998 credit crises in Russia and Ukraine. We use two alternative regression analyses. With a simple OLS model we investigate which factors describe the development of the ratio Domestic Credit/GDP, while in a Logit model we investigate which factors explains a Credit Crisis variable of our construction. Concerning Russia, our analysis stresses the importance of factors such as Public Balance/GDP ratio and M2/Gross International Reserves ratio: this is consistent with the theory of government inability in managing public debt as a source of the crisis. Concerning Ukraine, the effect of real shocks and the explosion of credit can be considered the key variable to explain the period of financial distress experienced by this country. The final interesting consideration is that the results of our analysis are consistent with the contagion hypothesis. Efficiency, Scale and Scope Economies in the Ukrainian Banking Sector in 1998. Emerging Markets Review, Vol. 2 Issue 3 (September), 2001 Статья, подготовленная совместно с Джованни Урга (в то время - научный сотрудник London Business Scool, сейчас - директор программы PhD Школы бизнеса Касс университета Сити) в рамках проекта, финансированного British Know-How Fund. Исследуется эффективность банковской системы Украины с использованием подхода анализа границы эффективности. Один из интересных выводов - наличие рыночной власти (и как следствие - избыточной маржи) на рынке банковских услуг. Одна из немногих статей украинских экономистов, опубликованная в западном реферируемом журнале. Stochastic Quasi-Gradient Techniques in VaR-based ALM Models. Theory of Stochastic Processes, Vol. 7, no. 1-2, 2001 Статья подготовлена специально для Международной школы по математическим методам в экономике, проходившей в Университете Вастероса (Швеция), и опубликована в украинском англоязычном научном журнале Theory of Stochastic Processes. В работе анализируется практическая применимость квазиградиентных методов для оптимизационных задач управления инвестиционным портфелем с использованием методологии Value-at-Risk. В качестве примера рассматривается задача управления портфелем межбанковских кредитов. Существует ли премия за валютный риск на украинском финансовом рынке? Бюллетень Киевского Национального университета имени Тараса Шевченко, Серия Экономика, #46, 2001 Получают ли инвесторы, вкладывающие средства в инструменты, номинированные в локальной валюте, дополнительную премию к доходности по сравнению с вложениями в свободно конвертируемой валюте? Данное исследование говорит, что, по крайней мере, на относительно долгосрочных промежутках времени премия за валютный риск отсутствует, и разница в доходности вложений в разных валютах объясняется исключительно ожидаемым изменением валютного курса. Долговое финансирование украинских предприятий: теория и практика. Бюллетень Киевского Национального университета имени Тараса Шевченко, Серия Экономика, #45, 2000 Исследование, проведенное совместно с Оксаной Демчук (в то время - студенткой Киевского Национального университета) посвящено источникам финансирования украинских предприятий. Анализ данных финансовой отчетности позволяет утверждать, что неразвитость финансового рынка и неспособность существующих финансовых институтов решать проблемы асимметрии информации между заемщиками и кредиторами серьезно ограничивает возможности компаний по выбору альтернативных источников финансирования: долговое финансирование является недоступным даже в случае, когда оно потенциально выгодно для предприятия. Эффективность украинской банковской системы. Банківська Справа (Банковское Дело), N 6, 1999 Украинская версия исследования эффективности банковской системы Украины, опубликованная в журнале Банківська Справа. Хеджирование рисков с помощью валютных фьючерсов Украинской межбанковской валютной биржи. Финансовые риски, N 1. 1998 В1997 г. была сделана первая попытка начать торговлю валютными фьючерсами на Украинской межбанковской валютной бирже. Статья предлагат обзор основных практических методов использования данных финансовых инструментов для ограничения валютных рисков. Современные методы управления портфелем облигаций: анализ эффективности и возможности практического использования. Банківська Справа (Банковское Дело), N 5, 1996 Развитие рынка облигаций в Украине побудило к написанию статьи, описывающей практическое применение известных методов оптимального управления портфелем облигаций. [Читать] |
Новости, комментарии Прямые и венчурные инвестиции Корпоративное управление и эффективность Совета директоров (Наблюдательного совета) Корпоративные финансы, оценка стоимости бизнеса, стратегические инвестиционные решения Экономика для топ-менеджмента: стратегия, организационный дизайн, макросреда
"...значит, не все еще потеряно и, быть может, когда-нибудь, при других обстоятельствах и после других испытаний, постижение окажется возможным." Хулио Кортасар. Игра в классики |
