Статті в бізнес-виданнях
Розрахунок собівартості газу та проблеми public policy. Voxukraine.org, Січень 2015
Опублікований НАК Нафтогаз розрахунок собівартості газу власного видобутку дуже некоректний, він серйозно, невиправдано та неписьменно завищує собівартість. Але головна проблема не в цьому, проблема в крайній неефективності української державної політики. a>
Правила взаємовигідної угоди. Стратегії № 05-06, Червень 2014
Як не домовилися Іван Іванович з Іваном Никифоровичем чи Чому потенційно взаємовигідні угоди з інвесторами не відбуваються, і що з цим робити.
[Читати]
Визначення регуляторної бази активів: огляд існуючих методів,особливості переоцінки активів енергетичних компаній,рекомендації.Круглий стіл “Нормативне забезпечення та організація проведення незалежної оцінки активів суб’єктів природних монополій “, Київ, 2012
“Вибір залишкової вартості заміщення із застосуванням витратного підходу в якості виду вартості при незалежній оцінці початкової регуляторної бази активів можна вважати економічно обґрунтованим для оцінки більшості груп активів, задіяних у наданні регульованих послуг, і таким, що не суперечить існуючій нормативній базі оціночної діяльності та наявного международного досвіду.” “_blank” rel=”noreferrer noopener”>[Читати PDF 452 Kb]
Фонд прямих інвестицій в українській інституційній середовищі: проблеми та можливі шляхи вирішення. Цінні папери України № 11 – 12, 2009
Статтю присвячено аналізу існуючих та можливих форм побудови фонду прямих інвестицій, що залучає кошти українських інвесторів, зареєстрований та здійснює діяльність в Україні. Розглядаються ключові аспекти діяльності фондів прямих інвестицій у сучасному світі, напрацьовані інструменти вирішення головних проблем діяльності фонду, зокрема – структура фонду, ризики та конфлікти інтересів, вихід з інвестиції тощо – та можливості використання цього досвіду в умовах України.
[Читати PDF 155 Kb]
>
Стимулювання в теорії та на практиці. Стратегії № 2, 2005
Стимулювання співробітників компанії: як уникнути проблем, використовуючи фундаментальні економічні принципи розробки стимулюючих контрактів.
[Читати PDF 245 Kb]
Венчурні фонди та венчурне інвестування: як це працює? Фінансовий директор № 1, 2005
Опис ключових сторін діяльності фондів прямого інвестування та венчурних фондів: структура галузі, учасники, юридичні форми фондів, венчурний цикл, проблеми взаємодії між фондами (інвесторами) та компаніями (об’єктами інвестицій)
[Читати PDF 317 Kb]
Ціна можливості: реальні опціони у стратегічних рішеннях. Стратегії № 5, 2004
Просте, практичне, засноване на прикладах, пояснення важливості та корисності застосування моделей реальних опціонів в аналізі інвестиційних рішень.
[Читати PDF 346 Kb]
Оцінка бізнесу в теорії та реальності. Фінансовий директор № 5, 2002
Погляд на оцінку бізнесу за методом аналізу дисконтованих грошових потоків (DCF) з точки зору практичних проблем прийняття рішень про інвестування та угод злиття та поглинання
[Читати PDF 320 Kb]
Ринок облігацій: структура та інструменти. Фінансовий директор № 2, 2002
Аналіз можливості залучення українськими підприємствами довгострокового боргового фінансування за допомогою облігацій та рекомендації щодо напрямів розвитку ринку боргових цінних паперів.
[Читати PDF 220 Kb]
Інвестиційні рішення: від складного до простого. Фінансовий директор № 4, 2001
Практичні рекомендації щодо впровадження сучасних підходів аналізу інвестиційних рішень у процес бюджетування капіталовкладень у компанії
[Читати PDF 271 Kb]
Критика фінансового аналізу: чи дають коефіцієнти корисну інформацію про українські підприємства? Фінансовий директор № 1, 2001
Критичний погляд на різноманітні методики фінансового аналізу та рекомендації щодо того, яку корисну інформацію та яке підводне каміння може містити фінансова звітність.
[Читати PDF 206 Kb]
Наукові статті
Головою цією статтею є визначення факторів, які зафіксовані в 1998 credit crises in Russia and Ukraine. Використовуються дві альтернативні репресії analyses. З простим OLS-модель будуть вивчати, які factory described ratio Domestic Credit/GDP, у той час, як в Logit-моделі будуть вивчати, які factory explains a Credit Crisis варіація нашої будови. Відповідь Russia, наші аналізи кутів важливості factors є як Public Balance/GDP ratio і M2/Gross International Reserves ratio: це є основою теорії громадськості в змозі в управлінні суспільною мірою як джерело кризи. Відношення Ukraine, ефект реальних шопінгів і explosion credit може бути знайдений key variable to explain the period of financial distress experienced by this country. Final interesting consideration is that the results of your analysis are consistent with the contagion hypothesis. Стаття, підготовлена спільно з Джованні Урга (на той час – науковий співробітник London Business Scool, зараз – директор програми PhD Школи бізнесу Кас університету Сіті) у рамках проекту, фінансованого British Know-How Fund. Досліджується ефективність банківської системи України з використанням підходу до аналізу межі ефективності. Один із цікавих висновків – наявність ринкової влади (і як наслідок – надлишкової маржі) на ринку банківських послуг. Одна з небагатьох статей українських економістів, опублікована в західному журналі, що реферується. rel=”noreferrer noopener”>[Читати PDF 110 Kb] Стаття підготовлена спеціально для Міжнародної школи з математичних методів в економіці, що проходила в Університеті Вастероса (Швеція), та опублікована в українському англомовному науковому журналі Theory of Stochastic Processes. У роботі аналізується практична застосування квазіградієнтних методів для оптимізаційних завдань управління інвестиційним портфелем з використанням методології Value-at-Risk. В якості прикладу розглядається завдання управління портфелем міжбанківських кредитів. > Чи отримують інвестори, які вкладають кошти в інструменти, номіновані в локальній валюті, додаткову премію до прибутковості порівняно з вкладеннями у вільно конвертованій валюті? Дане дослідження каже, що, принаймні, щодо довгострокових проміжків часу премія за валютний ризик відсутня, і різниця в прибутковості вкладень у різних валютах пояснюється виключно очікуваною зміною валютного курсу.[Читати PDF 279 Kb] Дослідження, проведене спільно з Оксаною Демчук (на той час – студенткою Київського Національного університету) присвячене джерелам фінансування українських підприємств. Аналіз даних фінансової звітності дозволяє стверджувати, що нерозвиненість фінансового ринку та нездатність існуючих фінансових інститутів вирішувати проблеми асиметрії інформації між позичальниками та кредиторами серйозно обмежує можливості компаній щодо вибору альтернативних джерел фінансування: боргове фінансування є недоступним навіть у разі, коли воно потенційно вигідне для підприємства. Українська версія дослідження ефективності банківської системи України, опублікована в журналі Банківська Право. В1997 р. було зроблено першу спробу розпочати торгівлю валютними ф’ючерсами на Українській міжбанківській валютній біржі. Стаття запропонує огляд основних практичних методів використання цих фінансових інструментів для обмеження валютних ризиків. _blank” rel=”noreferrer noopener”>[Читати PDF 235 Kb] Розвиток ринку облігацій в Україні спонукав до написання статті, яка описує практичне застосування відомих методів оптимального управління портфелем облігацій.
meoli-mertens-urga.pdf” target=”_blank” rel=”noreferrer noopener”>[Читати PDF 343 Kb]Efficiency, Scale and Scope Economies в Російській Банківській Сектор в 1998.Emerging Markets Review, Vol. 2 Issue 3 (September), 2001
Stochastic Quasi-Gradient Techniques in VaR-based ALM Models. 7, no. 1-2, 2001
Чи існує премія за валютний ризик на українському фінансовому ринку? Бюлетень Київського Національного університету імені Тараса Шевченка, Серія Економіка, #46, 2001
Боргове фінансування українських підприємств: теорія та практика. Бюлетень Київського Національного університету імені Тараса Шевченка, Серія Економіка, #45, 2000
[Читати PDF 250 Kb]< /a>Ефективність української банківської системи. Банківська Справа (Банківська Справа), N 6, 1999
[Читати PDF 407 Kb]Хеджування ризиків за допомогою валютних ф’ючерсів Української міжбанківської валютної біржі. Фінансові ризики, N 1. 1998
Сучасні методи управління портфелем облігацій: аналіз ефективності та можливості практичного використання. Банківська Справа (Банківська Справа), N 5, 1996
